Специалист перезвонит вам в течение 2 минут
Рабочее время: Пн-Пт c 10:00 до 19:00
Ваша заявка принята в обработку.
Мы используем файлы cookie, чтобы собирать статистику и улучшать работу сайта. Подробности — в политике конфиденциальности.
Краудфинансирование — коллективный сбор денег для бизнеса, стартапов и творческих проектов, который работает по трём направлениям: краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг. Первый — это поддержка без цели получить какую-то отдачу, второй представляет собой тип кредитования, а третий напоминает вложения в ценные бумаги с перспективой получить прибыль.
В нынешних условиях, когда фондовый рынок в просадке, а возможности валютных инвестиций ограничены, краудинвестинг позволяет выгодно вложить капитал, приобрести бизнес-активы и стабильно получать доход. Расскажем подробнее об этом инструменте.
Краудинвестинг — это коллективное инвестирование, при котором люди вкладывают деньги в бизнес-проекты. У термина англоязычное происхождение, он состоит из двух слов: crowd (краунд) — толпа, и investing (инвестинг) — инвестиции, вложения.
В краудинвестинге участвует три стороны:
На первый взгляд кажется, что эта схема похожа на краудлендинг и краудфандинг, но есть серьёзное отличие, касающееся природы вознаграждения, которое положено инвестору. В случае с краудинвестингом ему достаётся доля в компании, право на получение части прибыли.
При краудлендинге бизнес выступает в роли заёмщика, а инвестор — кредитора, который выдаёт деньги в долг и получает за это вознаграждение в виде процентов. При краудфандинге вообще нет гарантий отдачи от инвестиций: за финансовую помощь могут предоставить какие-то преференции, продукт, но обычно её оказывают из стремления поддержать проект.
Краудинвестинг — это долгосрочные инвестиции с высоким риском. Проект может не «выстрелить» — в этом случае инвестор не получит прибыль и потеряет все вложения. Поэтому нельзя вкладывать в краудинвестинг последние деньги.
Деньги с помощью инструмента собирает в основном малый бизнес и стартапы, у которых не получается оформить традиционный банковский кредит по двум причинам: не получается его обслуживать из-за высоких ставок или средства не предоставляют, потому что кредитор не уверен в успешном завершении проекта.
Инвестору краудинвестинг интересен, когда другие инструменты не приносят желаемой прибыли. Например, при «просадке» фондового рынка, когда не очень выгодно торговать ценными бумагами крупных компаний. Или при слишком низкой ключевой ставке, когда проценты по банковским вкладам очень маленькие.
Краудинвестинг проходит в несколько этапов. В целом они такие же, как у краудлендинга и краудфандинга — отличаются только правовые основания распределения прибыли от проекта.
Вот основные этапы краудинвестинга:
В результате компания получает деньги на реализацию проекта, инвесторы — прибыль, а инвестиционная платформа — комиссионные сборы за посредничество.
Есть две основные модели краудинвестинга: акционерный и дивидендный. Они различаются тем, получает ли инвестор часть активов компании или нет.
При этой модели инвесторы после завершения проекта получают долю в компании — например, определённое количество акций, соразмерное сумме вложенных денег. Это даёт право на получение дивидендов до тех пор, пока инвестор не продал активы компании.
По данным «Коммерсант», в 2025 году объём крауд-инвестиций вырос на 28%.
Эта модель не подразумевает получение доли в компании, но инвестору начисляют дивиденды, пропорциональные сумме вложенных денег. Срок такого начисления определяют условия инвестирования, которые устанавливают при запуске кампании. Дивиденды могут выплачивать в течение определённого времени либо бессрочно — пока существует проект.
С 1 января 2020 года в России действует Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который регулирует работу краудинвестинговых платформ, предъявляя следующие требования к таким площадкам, проектам и инвесторам:
С одной стороны, всё это снижает риск потери средств из-за непреднамеренного банкротства заёмщика. С другой, инвестировать стало не так выгодно — из-за ограничений некоторые заёмщики не могут публиковать проекты на легальных платформах.
Несмотря на ужесточение требований к краудинвестингу, у него всё ещё есть перспективы. Многие заёмщики предлагают платить инвесторам до 20-30%. Это больше, чем по вкладам и многим ценным бумагам от крупных компаний.
Но всегда есть риск непреднамеренного дефолта проекта, который приводит к потере вложенных денег. Также есть вероятность, что из-за финансовых трудностей компания не будет платить дивиденды или станет начислять их не в полном объёме.
Чтобы минимизировать риски:
Также нужно диверсифицировать портфель между разными проектами: если один так и не реализуют, то сохранится вероятность получить прибыль по остальным.
По состоянию на сентябрь 2025 года в Российской Федерации легально работает 100 платформ, которые предлагают крауд-финансирование разных типов. Вот сравнение плюсов и минусов некоторых из них.
Платформа
>Плюсы
Минусы
«Поток»
Доходность до 25% годовых
Распределённый риск
Нет статистики, индикаторов здоровья заёмщика
Трудно посчитать реальную доходность проекта
Lucros
Доходность до 35% годовых
Детальная оценка параметров заёмщика
Согласно пользовательскому соглашению, платформа не обязана судиться с недобросовестными заёмщиками для возврата денег инвесторам при дефолте проекта
Fair Finance
Низкий лимит инвестиций: от 3 000 ₽
Доходность до 32% годовых
В договоре займа нет условий об исполняемом контракте
Нет чётких правил определения рейтинга заёмщика
SimpleEstate
Доходность до 20% годовых
Средства инвестируют только в недвижимость, поэтому риск дефолта проекта минимален
Платформа работает только с АО, которые менее защищены с точки зрения безопасности инвесторов
Прибыль от краудинвестинга согласно положениям главы 23 НК РФ считается доходом, поэтому облагается НДФЛ. С 2025 года этот налог стал прогрессивным и рассчитывается по следующим правилам.
Доход налогоплательщика (за год)
Ставка НДФЛ
До 2,4 млн ₽
13%
2,4-5 млн ₽
15%
5-20 млн ₽
18%
20-50 млн ₽
20%
От 50 млн ₽
22%
Повышенную ставку применяют только к доходам, полученным сверх лимита. Например, если налогоплательщик заработал за год 4,5 млн ₽, то с 2,4 млн из них он будет платить стандартный налог 13%, а с оставшихся 2,1 млн — повышенный в размере 15%.
Налоговая база по НДФЛ на инвестиции рассчитывается как разница между доходами и расходами в процессе инвестирования.
Для оплаты НДФЛ нужно подать в налоговые органы декларацию о доходах по форме 3-НДФЛ не позднее 30 апреля года, следующего за отчётным. Это можно сделать двумя способами:
Оплатить НДФЛ нужно не позднее 15 июля года, в котором налогоплательщик подал декларацию.
Краудинвестинг в России будет развиваться. Главная причина — высокая доля в экономике страны малого и среднего бизнеса, который в некоторых ситуациях не может привлечь средства на финансирование своего проекта с помощью традиционного кредитования из-за высокой стоимости кредита или отказах со стороны банков.
Из-за роста инфляции становится актуальным вопрос сохранения и приумножения денег, которого трудно добиться другими способами: ставки по вкладам невысоки из-за небольшой ключевой ставки, фондовый рынок в просадке. В таких условиях краудинвестинг выглядит как привлекательный инвестиционный инструмент даже с учётом рисков, с которыми он связан.
Краудинвестинг — это коллективное инвестирование, где вознаграждение — доля в компании и часть её прибыли в виде дивидендов. Вложить деньги можно на специальной платформе, где бизнес выкладывает свои проекты. В России такие площадки должны быть зарегистрированы в специальном реестре ЦБ, выполнять требования закона № 259-ФЗ.
Краудинвестинг может принести прибыль до 25-30%, но связан с риском непреднамеренного дефолта заёмщика, при котором инвестор потеряет все вложения. Минимизировать его можно путём диверсификации активов, вложив их в несколько разных проектов. Но крупные вложения ограничены законодательством — суммарно они не могут превышать 600 000 ₽, поэтому сделать инструмент главным в инвестиционной стратегии не получится.
Источники:
