Альтернативные инвестиции: куда вложить деньги кроме депозита

Классические варианты вложения денег — это банковский счёт и ценные бумаги. Но есть и другие. Их называют альтернативными инвестициями. Как раз о них мы и поговорим в этом материале.

Почему 2025 год — время для альтернативных инвестиций

Есть несколько причин, по которым альтернативные инвестиции — тенденция 2025 года. Их можно разделить на две большие группы. Первая касается макроэкономической ситуации. Вторая — положения на рынке самих альтернативных инвестиций.

Макроэкономический анализ: инфляция, ключевые ставки, динамика депозитов

В нынешних условиях активы дешевеют. Вклады и облигации федерального займа были доходными при высокой ключевой ставке и более стабильной экономике. Теперь, при понижении «ключа» и неопределённости из-за повышения налогов и общего экономического спада, выгода от них значительно упала.

Простой пример с депозитом: ещё год назад он приносил более 20% годовых, а теперь даёт менее 12%. При этом уровень реальной инфляции упал ненамного. Из-за этого деньги на банковском вкладе «сгорают» — проценты не перекрывают падение курса валюты.

По данным ЦБ инфляция в России на конец 2025 года составила 6,64%.

Ситуация эта характерна в большей мере для России — из-за санкций. В США, например, всплеск инфляции и ухудшение в экономике произошли в 2022 году из-за мировых политических потрясений, но к 2025 положение дел стабилизировалось, показатель приблизился к средним для страны значениям.

Кризис традиционных инструментов: падение доходности акций и облигаций

Из-за экономической нестабильности произошёл кризис традиционных инвестиционных инструментов. Причём речь не только о банковских вкладах. Облигации федерального займа «просели» сразу после снижения ключевой ставки. Компании в текущей ситуации приносят меньше прибыли, поэтому дивиденды по их акциям снизились. Всё, что раньше было доходным, теперь стало менее выгодным. И это заставляет инвесторов перенаправлять вложения в другое русло.

Тренды 2025 года: цифровизация, доступность, новые регулирования

В 2025 году раскрылись тенденции, которые намечались примерно полтора десятилетия. Их заложила цифровизация общества, которая давно приобрела глобальный характер. Она привела к двум последствиям: появлению принципиально новых активов и доступности инвестиций. Новые активы — это криптовалюта и NFC, работающие на технологии блокчейн. А доступность — возможность купить их из любой точки мира, если в ней есть интернет.

Другая группа тенденций — это новые регулирования на национальном и международном уровне. Если взять Россию, то в стране ужесточили контроль над финансами — надзорные органы следят за движениями крупных сумм по счетам, при значительном переводе могут возникнуть вопросы.

Если брать международный уровень, то на вложения влияют санкции, региональное разделение юрисдикций на экономическом и политическом уровне. Например, вы не сможете открыть депозит в зарубежном банке, так как в РФ недоступны трансграничные переводы по SWIFT. Также у вас не получится купить акции иностранной компании — потому что их запрещено продавать россиянам. Это толкает людей к вложениям в нетрадиционные активы.

Ещё один момент — стабилизация рынка альтернативных инвестиций. Он окончательно укрепился, превратился из «серой» сферы с высокой волатильностью в более стабильную область с несколькими сегментами. Когда инвестор на него «заходит», он ступает уже не на terra incognita, а на действительно твёрдую, предсказуемую почву.

Яркий пример — рынок вина. За последние несколько десятилетий он окончательно оформился, стал похож на фондовый. Здесь работает правило: чем более авторитетен эмитент, тем дороже актив и тем меньше его волатильность.

Так, у шато Бордо всегда найдется покупатель, и бутылка напитка с годами только вырастет в цене. А вот продукция Дербентского винного завода не ценится, вы не продадите её со временем. Мы не хотим умалить её достоинств. Но с точки зрения вложений у неё нет перспектив.

Мифы и страхи: разбор 5 основных заблуждений об альтернативных инвестициях

Среди тех, кто только начал интересоваться альтернативными инвестициями, бытуют определённые мифы о них. Вот самые частые:

Миф 1. Альтернативные инвестиции дают безусловную доходность

Это не так. Некоторые инструменты могут дешеветь, хотя после стабилизации рынка они не так волатильны. В случае с отдельными активами есть риск неликвидности — вы не сможете их продать при возникновении определённой ситуации на рынке. В общем, здесь тоже есть свои «подводные камни».

Миф 2. Альтернативные инвестиции могут заменить традиционные

Нет, не могут. Они будут хорошим дополнением, но не заменой. Это хорошо показывает пример предметов искусства. Представьте: вы вложили все деньги в картины русских супрематистов. Во-первых, их надо где-то хранить — а холсты требуют особых условий хранения. Во-вторых, что вы будете делать, если захотите обналичить активы? Картину быстро не продашь. К тому же с продажи надо будет заплатить НДФЛ. Нюансов много.

Миф 3. Альтернативные активы можно оценить как акции

На самом деле нет. Иногда изменения цены альтернативных активов непредсказуемы. Хороший пример — криптовалюта. Некоторые монеты показывают большие скачки курса, которые происходят без видимой причины. Если говорить о предметах искусства или редких винах, изменения цены можно предсказать точнее, но это требует более глубокого анализа и учёта большего числа факторов по сравнению с теми же акциями или валютами.

Миф 4. Альтернативные инвестиции априори лучше традиционных

Они не лучше и не хуже. Да, иногда вложения в нестандартные активы могут принести больше прибыли, чем в традиционные. А иногда — меньше. В любом случае, для них требуется особый подход, учитывающий особенности, которые сильно отличаются от таковых у более привычных активов.

Миф 5. Альтернативные инвестиции подойдут любому

Нет, не любому. Чтобы вкладывать в нетрадиционные активы, надо разбираться в них самих и в рынке. Пример: если решили инвестировать в произведения авангардного искусства, вы должны уметь отличать кубизм сезановского периода от позднего предвоенного кубизма. И так — в любой сфере. В тех же винах, например.

Консервативные альтернативы

Если вы чувствуете, что ещё не готовы к альтернативным инвестиционным инструментам, рекомендуем присмотреться к традиционным. Рассмотрим некоторые из них. Сразу оговоримся: банковские вклады разбирать не будем — уж слишком мало они приносят в конце 2025 года с учётом снижения ключевой ставки.

Облигации федерального займа (ОФЗ): текущие ставки, налоговые льготы, риски.

После снижения ключевой ставки до 16% в декабре 2025 года доходность по ОФЗ упала на несколько процентов. Несмотря на это, инструмент всё ещё выглядит привлекательным: купонные выплаты превышают начисления по банковским вкладам. Так, ставка по депозитам на 1-2 года в крупнейших банках составляет максимум 11-12%, а ОФЗ могут принести примерно 14-16%.

С купонов ОФЗ надо уплатить НДФЛ, который в зависимости от размера дохода составит от 13% до 22%. Но по налогу предусмотрен ряд льгот:

• налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счёту типа А до 13%, но не более 52 000 ₽ за отчётный период;
• налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счёту типа Б при условии владения ОФЗ более 3 лет — в размере всего начисленного НДФЛ.

Риски по облигациям федерального займа минимальны. Государство не исполнит обязательства по этим ценным бумагам только в случае дефолта. Конечно, исключать его наступление нельзя — теоретически он может произойти. Но пока что это маловероятно.

Корпоративные облигации

Вложение в корпоративные облигации выглядит привлекательнее инвестиций в ОФЗ из-за большей доходности. На выплаты по этим ценным бумагам тоже влияет ключевая ставка и состояние экономики, но они всё равно больше. Так, крупные российские компании платят по своим облигациям 15-18% в год.

Но у покупки ценных бумаг на рынке РФ есть свои «подводные камни», обусловленные санкциями. Из-за них компании работают в сложных условиях, купоны по их облигациям постепенно уменьшаются. Сами ценные бумаги тоже дешевеют. Стабильность показывают только некоторые отрасли:

• Нефтяная. В целом ситуация по купонам тут неплохая, но всё сильно зависит от компании. Например, выгода облигаций «Роснефти» постепенно снижается из-за падения их стоимости, а «Газмпрома» — растёт на длинной дистанции, несмотря на краткосрочные падения.
• Оборонная. Сейчас дорожают облигации компаний, которые выполняют заказы для военных. Например, если посмотрим на стоимость ценных бумаг КамАЗ, увидим: хотя периодически они «проседают», на длинной дистанции растут в цене.
• Крупный ретейл. Облигации ведущих ретейлеров меняют стоимость в зависимости от сезона. Например, ценные бумаги. холдинга «Магнит» дорожают во время пика спроса: летом, до и после новогодних праздников. Но в целом они показывают стабильность и позволяют получить хороший доход.
• IT. Цифровизация общества увеличивает спрос на услуги IT-компаний, поэтому они неплохо себя чувствуют даже в нынешней экономической ситуации, а их ценные бумаги растут в цене. Например, стоимость облигаций «дочек» «Яндекса» увеличивается почти каждый месяц.

Так что при определённых условиях облигации компаний могут дать хорошую доходность.

Биржевые фонды (ETF)

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ, ETF) — это специальная компания, которая инвестирует ваши деньги на бирже в разные активы. Одновременно могут инвестировать в облигации, акции, драгоценные металлы, фьючерсы.

Вам не нужно самому изучать и выбирать инструменты — всё это сделают за вас. Это большой плюс для начинающих инвесторов: не нужно знаний, опыта — достаточно вложить средства и получать доход. Но, с другой стороны, никто не даст гарантий, что ПИФ выберет действительно доходный инвестиционный инструмент и вы не потеряете активы. Но если выбрать проверенный фонд, такой риск минимален: крупные игроки дорожат своей репутацией, бережно относятся к деньгам пайщиков.

Инвестиции в реальные активы

Многие предпочитают инвестиции в реальные активы вложениям в ценные бумаги, так как считают их более надёжными. Отчасти это правда так: та же недвижимость на длинной дистанции только дорожает, а облигации или акции могут сильно подешеветь.

Фонды недвижимости (REIT)

REIT — аббревиатура от английского «real estate investment trust», что в переводе означает «инвестиционный фонд недвижимости». Схема работы похожа на ПИФ, только используются другие инвестиционные инструменты: организация владеет недвижимостью, использует её в коммерческих целях, распределяет доход между пайщиками.

Плюс вложения в REIT — низкая волатильность и постоянный рост цены активов, которые обеспечивают стабильный доход. Минус такой же, как у ПИФ: вы не владеете и не распоряжаетесь недвижимостью, поэтому всегда есть риск, что фонд сделает с ней что-то не в интересах пайщиков.

Краудинвестинги в недвижимость

Этот инструмент работает как обычный краудинвестинг, но деньги собирают на строительство. После его окончания инвесторы получают вложения обратно, но с процентами за счёт продажи недвижимости. Также они могут получить право на долю дохода от использования нового объекта.

Плюс у этого инструмента такой же, как у других способов вложения в недвижимость — стабильность актива. К нему прибавляется низкий порог входа — при краудинвестинге в недвижимость бывает достаточно инвестировать 50 000 – 60 000 ₽. Минус — риск, что строительство может не закончиться или даже не начаться из-за дефолта проекта.

Коммерческая недвижимость

Это самый привлекательный, но самый затратный вариант вложений в недвижимость. Суть его предельно проста: вы покупаете помещение, затем сдаёте его в аренду или перепродаёте. Для этого потребуется крупная сумма, зато вы получите гарантированный доход, а купленный актив не потеряет в цене со временем. Конечно, есть исключения — например, помещения в старых предаварийных зданиях. Но если продуманно подходить к выбору объекта, риски можно свести к минимуму.

Коллекционные и предметные инвестиции

Теперь перейдём к альтернативным инвестициям. Начнём с вложений в произведения искусства и коллекционные предметы. Вот во что можно инвестировать:

• Произведения искусства. Обычно предметы искусства со временем только дорожают, если они действительно ценные. Поэтому вложения в них принесут прибыль на длинной дистанции.
• Вино. Если оно изготовлено под именитым брендом, с годами только вырастёт в цене.
• Автомобили. Раритетные или редкие машины тоже дорожают со временем. Но, в отличие от вина и произведений искусства, они иногда требуют реставрации.
• Антиквариат и мебель. Старинные предметы, мебель если и не дорожают, то сохраняют плюс-минус стабильную цену на протяжении десятилетий.
• Редкие книги и манускрипты. Некоторые редкие издания начала 2000-х годов выросли в цене в несколько десятков раз. Что уж говорить о книгах XIX — начала ХХ веков.
• Часы и ювелирные изделия. «Ювелирка» дорожает, потому, что изготовлена из драгоценных металлов, которые постепенно прибавляют в цене. Доходность вложений в часы зависит от ценности изделия, может быть и высокой, и низкой.

Современные цифровые активы

Ещё один инструмент альтернативных инвестиций — цифровые активы:

• Криптовалюты и токены. У этого типа активов очень высокая волатильность, поэтому он может приумножить капитал в несколько раз за короткое время. Правда, если курс пойдёт вниз, вы потеряете серьёзную часть вложений.
• NFT и цифровое искусство. С этими активами все примерно как с криптовалютой — из-за высокой волатильности можно быстро заработать или же потерять крупную сумму.
• Токенизированные активы. Это более стабильный инструмент по сравнению с крипто и NFT, но менее доходный. Другая проблема — отсутствие правового регулирования.

Некоторые криптовалюты растут не первый год. Яркий пример — Bitcoin.

Специализированные инвестиции

К специализированным альтернативным инвестициям относятся:

• Венчурные инвестиции. Это вложения с потенциально высокой отдачей, но большим риском потерь. Как правило, в молодые технологические стартапы.
• «Зелёные» инвестиции. Это вложения в экологические проекты. Фактически их можно считать разновидностью венчурных, так как потенциальная доходность высокая, а риск потерять деньги большой.
• Инвестиции в образование. Это наиболее стабильный специализированный инструмент. Если вкладывать в перспективный образовательный проект, это принесёт прибыль, а риск будет минимальным.

Практические инструменты и расчёты

Разберём альтернативные инвестиции в цифрах. Взглянем на доходность, особенности налогообложения, поговорим о подборе портфеля.

Сравнительная таблица всех инструментов: доходность, ликвидность, риски, минимальная сумма

Сравним традиционные и альтернативные инструменты по доходности, ликвидности, рискам, минимальной сумме вложений.

Калькулятор инвестиционной стратегии: подбор портфеля под цели и сроки

Подбирайте инвестиционные инструменты под свои цели и сроки, так как по ним разная доходность и время отдачи. Например, криптовалюта может принести прибыль за несколько месяцев, но с большим риском. А вложения в произведения искусства окупятся только через 4-5 лет, но вероятность потери денег минимальна.

Вкладывать лучше в несколько разных инструментов — это снижает риски.

Чек-лист: 10 пунктов проверки перед инвестированием

Вот что надо сделать перед инвестициями в альтернативные активы:

1. Решите, для чего вы вкладываете деньги.
2. Определите срок, на который инвестируете средства.
3. Перед инвестицией отложите деньги на случай форс-мажора.
4. Начинайте с той суммы, потеря которой не «ударит» по вашему бюджету.
5. Выберите актив и выясните особенности вложений в него: минимальную сумму, доходность, волатильность.
6. Просчитать риск. Выясните потенциальные убытки от изменения цены актива или других негативных ситуаций.
7. Узнайте, получится ли легко продать актив в будущем.
8. Изучите, выгодно ли сейчас покупать актив, нет ли пика цены на него.
9. Узнайте, есть ли законодательные ограничения. Они могут касаться торговли произведениями искусства и антиквариатом.
10. Определите, как будете продавать актив после окончания срока инвестиций.

Налоговый калькулятор: расчёт налогов на альтернативные инвестиции

С дохода от любых альтернативных инвестиций нужно заплатить НДФЛ. С 2025 года размер этого налога зависит от того, сколько вы заработали. Считается он так.

Кейсы и примеры из практики

Разберём альтернативные инвестиции на реальных примерах. Возьмем вложения в искусство, сбалансированный портфель из 5 инструментов и глубокую диверсификацию.

Кейс 1: Инвестиции в искусство

Инвестор купил в 2020 году 5 гравюр Виктора Боброва конца XIX века. На момент покупки они стоили по 35 000 ₽ каждая. В 2025 году инвестор выставил их на аукцион с начальной ценой 40 000 ₽ для каждой. В итоге гравюры удалось продать примерно за 45 000 ₽. Итоговая прибыль составила 75 000 ₽.

Кейс 2: Портфель из 5 альтернативных инструментов

В 2022 году инвестор сформировал портфель из 5 альтернативных инструментов разных типов на сумму 920 000 ₽:

• Искусство — икона XVI века, 500 000 ₽.
• 2 золотых браслета начала ХХ века по 80 000 ₽ каждый.
• 2 бутылки Бордо 1974 года по 120 000 ₽ каждая;
• Карманные часы 1900 года, 40 000 ₽.
• Граммофон Victor начала ХХ века, 180 000 ₽.

В 2025 году инвестор продал икону за 600 000 ₽, браслеты по 120 000 ₽ каждый, вино по 130 000 ₽ за бутылку, часы за 50 000 ₽ и граммофон за 200 000 ₽. Итого его прибыль до уплаты налогов составила 180 000 ₽, то есть примерно 19,5% от вложений.

Кейс 3: Успешная диверсификация 2025

В 2021 году инвестор решил вложить 1 млн ₽. Он приобрёл 0,1 BTC примерно за 500 000 ₽ и план Москвы Якоба Йозефа Клаузнера XVIII века за 100 000 ₽. На 200 000 ₽ он открыл вклад, а оставшиеся 200 000 ₽ вложил в ПИФ.

В 2025 году инвестор продал Биткоин за 683 000 ₽ и план Москвы за 150 000 ₽. По вкладу он получил 98 000 ₽ процентов, а от ПИФ — 180 000 ₽. Общая прибыль до уплаты налогов составила 111 000 ₽.

Итоги

При правильном подходе альтернативные инвестиции не менее доходны, чем традиционные. Но у них своя специфика. Например, чтобы вкладывать в антиквариат, вы должны в нём хорошо разбираться. Также отличается срок окупаемости, общий рынок и ряд других моментов.

Источники:

• https://samolet.ru/faq/voprosy-o-pokupke/8-alternativ-depozita/
• https://journal.sovcombank.ru/sberezheniya/alternativnie-investitsii-i-ih-preimuschestva
• https://www.tbank.ru/invest/research/strategy/2025/alternative/
• https://www.vedomosti.ru/press_releases/2025/10/15/rinok-alternativnih-investitsii-2025-ot-vina-i-iskusstva-do-nft-i-krossovok
• https://ru.tradingeconomics.com/france/core-inflation-rate
• https://ru.tradingeconomics.com/russia/inflation-cpi
• https://vc.ru/invest/1943064-alternativnye-investitsii-chto-nuzhno-znat