Специалист перезвонит вам в течение 2 минут
Рабочее время: Пн-Пт c 10:00 до 19:00
Отправляя форму, вы даете согласие на обработку персональных данных
Ваша заявка принята в обработку.
Мы используем файлы cookie, чтобы собирать статистику и улучшать работу сайта. Подробности — в политике конфиденциальности.
Открывая свое дело, важно определить источник финансирования. Привлечение инвестиций поможет найти деньги, повысить эффективность работы. Инвестиции — это стимул для развития бизнеса. Рассмотрим подробно, как привлекать инвестиции на разных стадиях ведения бизнеса в России.
Инвестирование — вложение денег с целью их сохранения или приумножения. Инвестор не готов вложиться в проект просто так — у него есть конкретная цель вернуть вложения, а также заработать.
Сделка выгодна обеим сторонам. Бизнес может получить деньги для открытия или развития, а инвестор приумножает капитал, а также иногда получает доли в компании, которой дает средства.
Занять деньги можно в банке, но это не всегда получается. Например, предприятие является стартапом без кредитной истории либо имущества, которое можно передать в залог. Или компания столкнулась с финансовыми трудностями, нужны деньги, чтобы их преодолеть. Привлечь средства через банк, скорее всего, не получится, а вот найти инвестора вполне возможно.
Вот основные случаи, когда бизнесу нужны инвестиции:
Ресурсы для работы бизнеса — это не всегда только деньги. Список ресурсов включает:
Таблица 1. Виды ресурсов
Каждый тип ресурсов важен для целей, прописанных в бизнес-плане. Вложившись только финансами, нельзя решить все вопросы. Придется покупать необходимое оборудование, нанимать персонал и так далее. Поэтому, привлекая инвестиции в бизнес-проекты, рассматривается их баланс.
Нельзя назвать объем финансирования, который бы подошел для всех видов бизнеса. Для разных сфер или рыночных ниш требуется различное количество привлекаемого капитала. Влияет на ситуацию стадия развития компании, а также то, почему требуется обратиться к инвестору.
План для расчета инвестиций включает несколько этапов.
Для отслеживания окупаемости используется показатель ROI (return on investments):
ROI = чистая прибыль от инвестиционной деятельности / сумма инвестиционных ресурсов
Если со стороны бизнеса очевидно, зачем нужно привлечение инвесторов, то вопрос выгоды того, кто вносит деньги, — это не всегда понятно. Интерес инвестора — в получении прибыли от вложенных средств.
Малый бизнес или крупные предприятия должны понимать, что инвестирование — это не благотворительность, а способ заработка.
Инвестор обладает свободными активами, хочет зарабатывать. Для этого он ищет варианты вложений. Например, купить акции, драгметаллы, недвижимость или инвестировать в стартап или другой бизнес-проект.
Вопрос окупаемости принципиален. Тот, кто начинает поиск средств, должен заинтересовать инвестора, представив ему план, как и в какие сроки его вложения окупятся.
«Кредитор» работает в Москве с инвесторами по различным направлениям, предлагая выгодные условия вложения средств.
Этапы инвестирования:
Рисунок 1. Фазы внедрения инвестиций
Устанавливается цель привлечения средств, ожидаемый эффект. Уже здесь можно понять, стоит ли направлять деньги в проект или лучше найти другой вариант.
На втором этапе ресурсы передаются выбранному объекту. Начинается период, когда все начинает работать по бизнес-плану. Инвестиции осваиваются, стартует процесс достижения результата. На последнем этапе оценивается итог проведенной работы, а инвестор получает заработанные средства.
В зависимости от того, на какой стадии развития находится проект, будут различаться цели финансирования.
На первом этапе финансирование требуется для разработки продукта, исследования рынка, начала деятельности. Если не поработать здесь качественно, то это нарушит весь процесс далее. Например, если не уделить достаточно внимания исследованиям рынка, то можно ошибиться с продуктом.
Развитие бизнеса. Это ресурсоемкий этап, так как идет активная фаза роста. Например, увеличение производства, расходы на маркетинг, выход на новые рынки.
В период зрелости инвестиции в частный направлены на обновление продукта либо создание принципиально новых позиций, если этого требует спрос. Могут понадобиться средства для разработки новых технологий, повышения эффективности.
Когда наступает спад, привлеченные средства направляются на выход из кризисных ситуаций, пересмотр бизнес-моделей, а также разработку новых стратегий. Здесь инвестиции могут быть использованы для покрытия обязательств.
Еще один этап IPO либо продажа бизнеса. При публичном размещении акций инвестиции помогают улучшить финансовые показатели для новых инвесторов. Если было принято решение о продаже, то таким образом можно повысить рыночную стоимость.
Виды:
Рисунок 2. Виды инвестиций
В зависимости от того, кто, насколько, куда инвестирует, выделяются типы вложения капитала. Один процесс инвестирования может включать несколько видов. Например, когда частный инвестор вкладывает деньги на короткий срок, собирая инвестпортфель.
Чтобы найти финансирование, привлечь инвестиции, стоит иметь четкий план того, как все будет работать, какая получится прибыль. Это самый первый шаг, без которого общение с потенциальным инвестором невозможно.
Когда у вас готово четкое описание (презентация), можно начинать поиски. Разнообразие способов и вариантов повышает вероятность того, чтобы в ваш проект вложились. Важно понимать, что взаимоотношения с инвестором — это долгосрочный процесс, который не заканчивается на этапе демонстрации бизнес-плана, получения одобрения. Настраивайтесь на длительные коммуникации.
Значение имеют личные связи — чем больше в вашем кругу общения людей, которые разделяют ценности, будут готовы профинансировать проект, тем быстрее вы найдете средства.
Где взять деньги для запуска проекта?
Бизнес-инвестиции в стартап отличаются от вложений в действующее предприятие. На старте никто не уверен в том, что цели будут достигнуты. Такие инвестиции называются венчурными, характеризуются высоким уровнем риска.
Здесь ожидается долгосрочная прибыль, а вложения проводятся обычно в обмен на долю в компании.
Венчурный инвестор осознает уровень риска, но все равно финансирует проект, так как в случае успеха ожидается высокая прибыль. Основная доля таких вложений приходится на финтех-компании.
Привлечь в стартап деньги можно разными способами.
По причине высокого риска и сложности привлечения капитала, многие начинающие компании финансируются за счет средств, которые предоставили близкие или друзья.
Это позволяет сократить время на поиски, упростить процесс согласования. Однако это не отменяет того, что полученные деньги все равно придется вернуть на оговоренных условиях. Не все находят знакомых или родственников, которые могут профинансировать бизнес-идею.
Бизнес-ангелами называют частных лиц, которые могут инвестировать свои деньги в молодые компании. Обычно в обмен они получают долю, играют важную роль в развитии стартапов, так как помогают деньгами, оказывают менторскую поддержку.
Сначала они сами занимаются поисками стартапов, которые могут быть им интересны. Используются соцсети, мероприятия, связанные с бизнесом, специальные платформы, сеть личных контактов.
Далее стартапы оцениваются. Рассматривается бизнес-план. Изучается команда, перспективы рынка, технологии, используемые в работе.
Если принято решение вкладывать деньги, то сумма может быть любой: от нескольких тысяч до миллионов долларов. Бизнес-ангелы хотят, чтобы проект получил развитие, поэтому они оказывают консультационную помощь.
Когда цели достигнуты, работающие с прибылью компании позволяют выйти из инвестиций через продажу доли или всей компании, либо IPO.
Венчурными фондами являются инвестиционные компании, которые вкладывают собранные от инвесторов средства в перспективные стартапы.
Значение этих фондов особенно велико в секторах инноваций, технологий, финансовых услугах.
Сначала происходит фандрайзинг — сбор средств от частных лиц, фондов, корпораций. В результате формируется объем капитала, который будет использован. Стандартный срок вложений — 7—10 лет.
Проводится оценка проектов с проверкой бизнеса, финансовых потоков, юридической чистоты, команды. На этом основании решается, будет ли инвестирование. Так как фонд заинтересован в результате, выполнении обязательств перед своими участниками, проект получает поддержку. Например, консультационная, для новых раундов финансирования, если это необходимо, а также в налаживании партнерских связей.
Выход из инвестиций происходит так же, как у бизнес-ангелов: через продажу или IPO. Цель фонда — максимизировать прибыль на этом этапе. Руководят венчурными фондами команды профессионалов по разным направлениям финансовой деятельности.
Стартапам помогают бизнес-инкубаторы. Это организации, которые поддерживают молодые компании, предоставляя им информационную, ресурсную помощь.
Например, офисы, оборудование, конференц-залы, тренинги, консультации с ведущими предпринимателями, экспертами в разных областях. Бизнес-инкубаторы помогают наладить связи с другими предпринимателями, а также найти клиентов на начальном этапе развития. Стартапы могут получить поддержку при привлечении средств инвесторов.
В некоторых случаях возможно предоставление стартового капитала в обмен на долю в компании.
Как стать участником бизнес-инкубатора? Придется предоставить для изучения бизнес-план, заполненную заявку, а также показать свою команду, бизнес-идею. Инкубаторы могут создаваться по тематике — технологии, финансы, медицина — либо быть частью госпрограммы поддержки предпринимательства. В некоторых случаях они создаются на базе университетов.
Иногда крупные компании создают корпоративные акселераторы для поддержки стартапов. Это необходимо для получения новых идей, которые можно интегрировать в бизнес-процесс.
Для компании, которая создает акселератор, это выгодно при открытии нового направления, внедрения технологий, вводе цифровых решений. Для попадания в акселератор нужно пройти строгий отбор, представить проект, который будет соответствовать целям. Участники, чьи заявки будут отобраны, получат поддержку экспертов, менторство, помощь с обучением и инфраструктурой.
Если будут достигнуты договоренности, то можно получить прямые инвестиции либо договориться о партнерстве. Компания будет готова поделиться своими ресурсами, связями.
Период акселерации длится несколько месяцев. В это время стартапы активно работают, развиваются, чтобы получить перспективу стратегического партнерства.
Гранты и конкурсы обеспечивают финансовую поддержку для развития технологий, проектов. У каждого из них есть цели, приоритеты, а организатором является государство или частные лица, компании.
Обычно выдача грантов, проведение конкурсов направлены на поддержку развития технологий, экопроектов либо проектов, имеющих социальную направленность.
После объявления конкурса для получения гранта начинается прием заявок. Организаторы следят за выполнением требований, тем, а отбор проводит жюри. Оно выставляет оценки, на основании которых определяется победитель.
Финансирование предоставляется после подписания соглашения. В течение всего времени реализации проекта победитель отчитывается о том, как осваивается полученная сумма.
Полученные средства используются исключительно согласно предоставленному на конкурсе плану.
Плюсами в этом случае является возможность получить безвозмездное финансирование, поддержку. Однако конкуренция за грант большая.
Клуб инвесторов — это сообщество, члены которого имеют интерес к инвестициям, обмену опытом, взаимной поддержке. Участие в клубе обычно открытое, но иногда — требуется приглашение.
Перед началом работы разрабатывается устав, где прописаны все права, обязанности, а также описывается процесс принятия решений. Члены клуба заранее определяют стратегии, цели, а также направления работы. Например, инвестирование в долгосрок либо спекулятивные сделки. Все важные решения принимаются на основе коллективных обсуждений.
Через объединение финансовых ресурсов собирается портфель, поэтому риски на одного участника минимизируются, а потенциал доходности возрастает. Для корректировки направлений работы проводятся регулярные встречи. Контроль за финансовым потоком проводится через систему отчетов. Большое внимание уделяется соблюдению всех юридических, налоговых обязательств.
Для выхода разрабатывается план, который учитывает рыночные условия, достижение поставленных целей.
Для тех, кто планирует заниматься поиском инвестиций, очень важен нетворкинг. Через налаженные деловые связи можно привлечь финансирование, не прибегая в помощи фондов, бизнес-ангелов и т. д.
Когда вы обращаетесь к тем, с кем у вас уже налажен контакт и, возможно, уже есть прецедент совместной работы, вы получаете «кредит доверия», поэтому можно рассчитывать на финансирование с большей вероятностью. Для инвестора все так же проще, потому что он направляет средства туда, где обладает осведомленностью. Для стартапа здесь интересны не только деньги, но также опыт, люди.
Краудфандинг представляет собой массовый сбор средств: это может быть помощь пострадавшим от стихийных бедствий, проведение политических кампаний или запись музыкального альбома. Часто практикуется сбор средств на открытие бизнеса, этим часто пользуются те, кто хочет запустить стартап. Практика применяется как в РФ, так и в мире.
Суть достаточно проста: тот, кто ищет поддержку, рассказывает о своем проекте на специальных порталах, а заинтересованные лица принимают решение поддержать (профинансировать) замысел.
Есть два варианта запуска:
В любом случае задачей автора является как можно более подробно рассказать о своей идее для того, чтобы заинтересовать инвестора (бэкера), вызвать у него желание вступить в проект. Особенности: если проект не соберет средства, вклады возвращаются инвесторам.
Существует несколько видов привлечения инвестиций:
Таким способом пользуются компании, когда продают заинтересованным лицам доли в своем проекте.
Здесь инвесторы получают проценты от вложенных средств.
Чтобы заинтересовать инвестора, ему предлагают получить ценный приз или подарок.
Плюсы:
Минусы:
Если у вас есть бизнес-идея, вы можете начать рассказывать о ней в своем блоге либо обратиться за продвижением в СМИ. Инвесторам нужно снизить риски, поэтому они стараются узнать как можно больше о проекте, в который направляют финансирование.
Рассказывая процесс в блоге, вы даете возможность ознакомиться с тем, как появилась идея вашего бизнеса, презентуете себя, показываете внутреннее функционирование. Например, что уже было сделано для реализации проекта, над чем ведется работа сейчас, почему вам нужны деньги инвестора. Это повышает уровень доверия, инвестор может увидеть, что проект настоящий, рассмотреть перспективы, принять решение вложить деньги.
Можно заявить о себе через СМИ, где также донести идею своего бизнеса, рассказать, на что пойдут привлеченные средства. Важна честность, открытость. Даже если вы допустили ошибку в подготовке и запуске проекта, лучше честно рассказать о ней и том, как вы намерены ее исправить. Это положительно скажется на репутации, повысит вероятность получить финансирование.
Стадия развития компании влияет на то, как проходит процесс финансирования.
На этапе идеи, формирования концепции продукта часто источниками финансирования становятся сбережения основателей, а также средства, полученные через личные договоренности, контакты. Возможно обращение к бизнес-ангелам для финансирования с нуля.
Этот этап характеризуется минимальными суммами, высокой степенью неопределенности, а инвесторы финансируют команду, а не саму бизнес-модель.
Когда концепция и продукт уже созданы (этап — посевная), тестируются решения, собирается клиентская база. Источниками финансирования являются венчурные фонды, бизнес-ангелы, а также краудфандинговые платформы. Предложение для инвестора сохраняет высокий уровень риска.
Следующий этап предполагает, что риски стали меньше, началось поступление средств от клиентов. Поэтому основной целью становится выход на устойчивый уровень продаж. Профинансировать компанию могут крупные венчурные фонды, а также ее стратегические партнеры. В этот период возрастает потребность в раскрутке, объеме инвестирования, так как нужны более значимые суммы.
Когда компания входит в рост, она может обратиться за финансированием в банк, а также к стратегическим инвесторам. Основной акцент делается на масштабировании.
На поздних стадиях роста основной целью является вытеснение конкурентов, а также подготовка к выходу на IPO либо слиянию (поглощению). Спонсирование идет от частных инвесторов, инвестиционных банков, а также за счет долгового финансирования через облигации.
На последнем этапе компания либо продается более крупной корпорации, либо становится публичной. Возможна продажа казначейской ценной бумаги. Финансы поступают от продажи акций или через платежи от поглощающей компании. Важно строгое соблюдение регуляторных требований, финансовая прозрачность.
«Кредитор» поддерживает компании на разных стадиях развития, помогая получить кредит в банках-партнерах.
На поздних стадиях развития риск для инвесторов снижается. Шансы на привлечение средств сильно возрастают.
У бизнеса есть достижения, которые он может предъявить. Бизнес-план получает более четкие параметры, поэтому прибыльность рассчитывается легче.
Презентация проекта — основная часть переговорного процесса с инвестором. Важные детали при ее составлении:
Чтобы переговоры имели успех, начните с изучения профиля инвестора. Узнайте его интересы, проекты, в которые он вкладывался ранее. Полезно заранее понять, на каком этапе он обычно финансирует.
Заранее продумайте ответы на сложные вопросы. Например:
Будьте готовы оперировать цифрами, формулировать, какие условия вас устроят. Важна честность, умение отследить реакцию инвестора, чтобы направить диалог в нужную вам сторону.
К основным методам относятся:
На разных стадиях развития — разные методы оценки:
Рисунок 3. Методы оценки стартапа
Источник: https://journal.tinkoff.ru/guide/startups/#ten.
Любой стартап — зона повышенного риска для инвестора, независимо от стадии инвестирования, можно потерять деньги.
Финмодель — вариант формы отчетности, которая является «калькулятором» для расчета факторов, влияющих на финансовые результаты компании.
Финансовая модель пользуется данными из ретроспективы, добавляет к ним предположения о том, что будет в будущем: рост продаж, валютные курсы, цены на ресурсы. Могут включаться интернет-сервисы, логистика, научные разработки. На основании финмодели строятся предположения, отвечающие на важные для инвестора вопросы:
Финмодели используются для планирования, бюджетирования, привлечения средств, оценки проектов. С ними работают при банкротстве, реструктуризации.
Представим, что есть компания «Ромашка». Предприятие ведет бухгалтерию, счета-фактуры, а также хозяйственную деятельность по продаже цветов. Есть наработанные клиенты, поставщики. Собственной площади нет, магазин арендует помещение. Вот упрощенный вариант ее финансовой модели.
Доход:
Переменные расходы (на каждый букет):
Постоянные расходы (в месяц):
Ежемесячная выручка:
Количество проданных букетов * Цена единицы товара
300 × 1000 = 300 000 р.
Ежемесячные переменные расходы:
Количество проданных букетов * (Закупка цветов + Упаковка)
300 × (400 + 100) = 150 000 р.
Ежемесячные постоянные расходы:
50 000 + 100 000 + 20 000 = 170 000 р.
Ежемесячная валовая прибыль (выручка — переменные расходы):
300 000 — 150 000 = 150 000 р.
Чистая прибыль (валовая прибыль — постоянные расходы):
150 000 — 170 000 = –20 000 р.
Выручка:
300 000 * 12 = 3 600 000 р.
Переменные расходы:
150 000 * 12 = 1 800 000 р.
Постоянные расходы:
170 000 * 12 = 2 040 000 р.
Чистая прибыль за год:
3 600 000 — 1 800 000 — 2 040 000 = –240 000 р.
Финансовая модель компании «Ромашка» отражает убыток в размере 240 000 рублей в год. Для улучшения результата можно:
Форма финмодели помогает получить представление о текущем положении дел в бизнесе, а также увидеть варианты для оптимизации.
Где найти инвестора и размещать инвестпроекты? Везде, где только возможно. Конкуренция на рынке большая, привлекайте внимание множества людей.
Можно использовать личные контакты, краудфандинговые платформы, фонды, бизнес-инкубаторы.
Если у вас есть инвестпроект, то:
Предприниматели, которые запускают проекты, привлекают финансирование, совершают типичные ошибки:
Стартаперы также не защищены от недобросовестных проектов. Например:
Важно быть внимательным, учитывать все параметры заключения сделки. Объясните инвестору, как быстро реализуются его амбиции, и он вернет то, что вложил в проект.
Чем больше стартапер говорит о своем проекте на разных платформах — тем выше вероятность того, что инвестор будет найден.
Инвестор — это не меценат, он рассчитывает вернуть свои деньги, заработать. Закрытие сделки может потребовать несколько раундов переговоров, на каждом из которых придется отстаивать свою позицию.
Технологии позволяют привлекать средства независимо от расположения. Неважно, где вы — Москва или другой город России, вы можете найти финансирование как для малого, так и для крупного бизнеса.
Привлечение инвестиций в свой бизнес — нормальный процесс, который используют как российские, так и другие инвесторы. Если просчитать все риски, составить бизнес-план, рабочую бизнес-модель, то вы найдете финансирование в необходимом объеме.
Источники:
