Специалист перезвонит вам в течение 2 минут
Рабочее время: Пн-Пт c 10:00 до 19:00
Ваша заявка принята в обработку.
Мы используем файлы cookie, чтобы собирать статистику и улучшать работу сайта. Подробности — в политике конфиденциальности.
Инвестиции всегда связаны с риском. Всегда есть шанс потерять даже стартовый капитал. Вопрос лишь в том — насколько риск велик и как держать его под контролем. Разберём, какие бывают инвестиционные риски, как их оценивать, что реально помогает их минимизировать.
Инвестиционные риски — это потенциальная возможность утратить первоначальные вложения, не получить ожидаемую прибыль и даже задолжать деньги третьим лицам (например, при инвестировании с кредитным плечом). Фактический результат инвестирования может оказаться хуже ожидаемого. Это правило должен знать каждый инвестор.
Единой формулы, которая позволила бы оценить уровень риска, не существует. Оценивать нужно показатели риска (о них расскажем ниже), потенциальную доходность, размер убытка, который можно получить в случае негативного сценария.
Чаще всего инвесторы распределяют риски по типу актива и по источнику возникновения.
В зависимости от типа актива, в который будут вложены деньги, выделяют:
По источникам возникновения риски бывают:
Условно поделим методы на качественные и количественные. Первые обычно применяются на этапе создания инвестиционного проекта. Например, благодаря методу аналогий можно оценить доходность уже реализованного проекта с подобными характеристиками. А с помощью экспертного метода можно собрать аналитику от специалистов, работающих в выбранной сфере.
Количественные методы позволяют рассчитать потенциальную доходность проекта, получить определённые цифры для последующего анализа:
Существуют показатели, оценка которых позволит сделать определённые выводы о возможных результатах инвестирования:
Это распределение инвестиций между разными активами. Не стоит аккумулировать все деньги только на вкладе в одном банке или только в одной акции. Принцип «не держать все яйца в одной корзине» в этом случае работает лучше всего. О том, что такое диверсификация портфеля, как она снижает риски в инвестициях, мы подробно рассказывали в нашем блоге.
Это снижение потенциальных рисков посредством совершения нескольких сделок в отношении активов с противоположными свойствами. Если один из них упадёт в цене, второй вырастет — прибыль при этом покроет полученный убыток.
Многие страховые компании предлагают услугу страхования инвестиций. В случае утраты инвестором вложений, полученные убытки будут компенсированы в соответствии с условиями страхового полиса.
Чем больше риск, тем выше доходность — это правило знает каждый инвестор. Но без особых знаний, с ограниченным бюджетом высокорисковыми инвестициями лучше не заниматься: можно потерять вообще всё, что есть. Для консервативных инвесторов подойдут вклады, облигации федерального займа, недвижимость. Они не требуют глубокой аналитики и постоянной вовлечённости.
Подробнее рассмотрим, в чём заключаются риски конкретных инвестиционных инструментов.
Акция — ценная бумага, подтверждающая право её владельца на долю в акционерном обществе.
Вкладывая средства в акции, инвесторы могут заработать на росте их цены и на дивидендах, которые компания может выплачивать своим акционерам. При этом они рискуют потерять деньги, если стоимость акций на фондовом рынке упадёт, или если компания будет признана банкротом с ликвидацией.
Облигация – это ценная бумага, эмитент которой занимает у инвестора определённые средства на своё развитие, а взамен выплачивает ему купонный доход. После погашения облигации эмитент возвращает её номинал инвестору. Риски инвестора при вложении в облигации заключаются в возможном дефолте эмитента, то есть его неспособности расплатиться по своим долгам с держателями облигаций.
Ещё один риск, который возникает при продаже облигации до её погашения — уменьшение её стоимости. Такое бывает, когда растёт ключевая ставка Центробанка, а вслед за ней — ставки по банковским вкладам. Привлечь новых инвесторов ранее зафиксированными ставками купонной доходности в таких ситуациях невозможно.
Поэтому рынок регулирует спрос снижением стоимости самой облигации и повышением за счёт этого её доходности для потенциальных покупателей. Те инвесторы, которые облигации уже купили, временно оказываются в минусе – облигация становится дешевле.
Минимизировать этот риск не сложно: достаточно держать облигацию до погашения. В этом случае эмитент выплатит инвестору её номинальную стоимость — а она не зависит ни от каких внешних факторов.
Вложения в недвижимость — жилую и коммерческую — привлекают инвесторов, которые хотят диверсифицировать активы и при этом имеют достаточно средств для столь серьёзной покупки.
При выборе недвижимости в качестве объекта для инвестирования оценивайте её ликвидность. Иначе возникает риск того, что продать её в будущем будет сложно. Проверяйте юридическую чистоту актива, чтобы минимизировать риск признания сделки недействительной (например, в случае банкротства продавца).
Вложения в валюту — удобный способ инвестиций. Низкий порог входа, возможность приобретения как наличных, так и безналичных, привлекают начинающих и продвинутых инвесторов.
Но нужно учитывать волатильность валют, то есть колебание их курса. Возникает риск того, что продать актив по той цене, за которую он был куплен, не получится. Ещё наличные нужно где-то хранить (например, в платной банковской ячейке), в противном случае их могут украсть — никто от этого не застрахован.
И есть вероятность того, что использование определённой валюты в стране запретят. В этом случае придётся выезжать за границу, чтобы её продать — далеко не всегда по выгодному курсу.
Волатильность криптовалют в десятки раз выше волатильности обычных национальных валют. Это значит, что, вложив деньги в такой актив, можно получить впечатляющую доходность или серьёзные убытки. Необходимо разбираться в том, как именно меняется стоимость таких активов, никогда не вкладывать все деньги в одну, даже самую перспективную, монету.
Подытожим главные ошибки инвесторов.
Диверсификация вложений – ключевой инструмент управления рисками. Инвестировать все средства в один актив нельзя – если он обесценится, пропадут все вложения, вне зависимости от их размера и источника происхождения.
Игра на заёмные средства (маржинальная торговля)
Маржинальная торговля — это покупка активов на заёмные средства. Инвестор может взять деньги в банке, или одолжить у друзей, или торговать с кредитным плечом на бирже. Если вложения окажутся убыточными, он останется без денег, но с долгами.
Погоня за сверхдоходностью без анализа
Грамотное управление инвестициями базируется на комплексной оценке активов. При выборе инструмента обязательно нужно:
Если не провести хотя бы минимальный предварительный анализ, вероятность того, что ожидаемая сверхдоходность превратится во вполне реальные убытки, становится крайне высокой.
Любая инвестиция является рискованным мероприятием: степень риска зависит от способа вложений. Оценка и анализ рисков — необходимые действия для снижения вероятности убытков от неудачных инвестиций. К вложениям денег всегда нужно подходить осознанно.
Источники:
